Contributors
פעילות פילנתרופית הייתה קיימת לאורך שנים רבות, החל מדונה גרציה, אשר הצילה מאות אלפי יהודים בימי האינקוויזיציה, דרך משפחות כגון רוטשילד ורוקפלר ועד לפילנתרופים מודרנים כגון ביל גייטס ומארק צוקרברג. היקף הפעילות בסקטור זה עצום. בשנת 2021, בארה"ב לבדה, היקף התרומות למוסדות ללא כוונת רווח עמד על 485 מיליארד דולר.
אופן הנתינה ומטרות הנתינה (המוצהרות והסמויות מן העין) פושטים ולובשים צורות שונות. מבנים משפטיים מודרניים ויעילים הופכים נפוצים יותר, ומרכזים הון רב יותר.
הקרנות הצמיתות (Endowments) הוותיקות של 10 האוניברסיטאות המובילות בארה"ב, כגון הרווארד, ייל וסטנפורד, הפועלות במשך מאות שנים ברציפות, חולשות על הון מנוהל בהיקף של כ־300 מיליארד דולר.
למגוון מטרות
קרנות פילנתרופיות מוניציפליות שיתופיות, פועלות כבר משנת 1931 ומאפשרות תרומה מרוכזת למגוון מטרות. במשך שנים הן פעלו באופן שלא הוסדר מבחינת מיסוי. על אף שקרנות אלה היו פעילות במשך עשורים, מבנה משפטי – שמאפשר מתן תרומה מתמשכת והותרת השליטה בייעודה בידי התורם – הוסדר רק בשנת 2006, אז הוכר לראשונה בחקיקה בארה"ב המבנה המשפטי המודרני של קרנות פילנתרופיות מיועצות (Donors Advised Fund – DAF).
תוך פחות מ־20 שנה צמחו הקרנות הפילנתרופיות של ענקי תעשיית ניהול ההשקעות – כגון Fidelity, Schwab ו־Vanguard, והבנקים הגדולים – כגון מורגן סטנלי וגולדמן זאקס – בקצב מהיר. כיום הן מנהלות נכסים בהיקף העולה על 160 מיליארד דולר.
קרן פילנתרופית מיועצת פועלת כמו כרטיס חיוב (Debit Card). התורם מעביר נכסים שבבעלותו (מזומן, מניות, נדל"ן וכיוצ"ב) ומקבל זיכוי מס מיידי עבור התרומה. הנכסים מוחזקים עבור התורם בחשבון ייעודי ומנוהלים עבורו על בסיס מדיניות השקעות הנבחרת על ידו. לאורך תקופה ממושכת, יכול התורם לייעד את הקרן שתרם ואת פירותיה, אשר הינם פטורים ממס, למטרות פילנתרופיות כראות עיניו.
המבנה מאפשר לתורם ליהנות מקרן ייעודית ללא צורך בהקמת מבנה פרטי הכרוך בעלויות אדמיניסטרטיביות רבות. כמו כן, המבנה מאפשר ניהול יעיל של השקעות, באופן שונה מזה הקיים בעמותות רגילות ושמירה על השליטה בייעוד התרומות ובעיתוי העברתן למוטבים.
קרן פילנתרופית מיועצת פועלת באופן דומה לקרן צמיתה ומאפשרת דחייה ארוכת טווח של מועד התרומה. ביקורת חריפה הועלתה ביחס לנושא זה, וכיום קרנות גדולות רבות מחויבות לשיעור תרומה שנתי מינימלי, וחלקן מחייבות את התורמים למשך זמן מירבי של החזקת הכספים טרם העברתם לתרומה.
בישראל, נבטו ניצנים ראשונים בתחום זה. קיימות קרנות אחדות הפועלות כ־DAF ומאפשרות תרומה לאורך זמן והשארת השליטה בייעוד התרומה בידי התורם. הפשוטות, פונות לקהל הרחב. הן מוגבלות בהצעת הערך לתורמים ומאפשרות תרומה לעמותות בלבד.
המתוחכמות והיעילות שבהן מאפשרות יצירת מנגנון מותאם אישית לתרומה ומורשת משפחתית. קרנות אלה גמישות מאוד, אך פונות לפלח השוק של האלפיון העליון בלבד, ולא לקהל הרחב.
אלון טל הינו מייסדה של קבוצת הקרנות הפילנתרופיות, Merit Spread Foundation, הפעילות כ־Donors Advised Fund, בארה"ב ובישראל.
* האמור לעיל אינו מהווה ייעוץ או שיווק השקעות ואינו מהווה המלצה לרכישה, החזקה או מכירה של ני״ע ו/או המלצה למדיניות השקעות. האמור לעיל הינו הצגת מידע בלבד. בחירה של מדיניות השקעות או ני״ע תעשה רק לאחר הליך שיווק השקעות ו/או פנסיוני לפי העניין, בהתאם לצרכיו האישיים של כל אדם ואדם.
ה-Contributors של פורבס ישראל הם כותבים עצמאיים שנבחרו על ידי מערכת פורבס, מומחים בתחומם, המספקים פרשנות וסקירת תופעות עכשוויות בתחום התמחותם. התוכן הוא מטעמם ובאחריותם והוא אינו תוכן ממומן.
